投資組合管理概述

投資組合管理概述

　　投資組合管理是指投資管理人按照資產選擇理論與投資組合理論對資產進行多元化管理，以實現分散風險、提高效率的投資目的。

　　基金經理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統風險，另一方面可以通過各種風險管理措施來對基金投資的系統風險進行對沖，從而有效降低投資風險。而中小投資者由于資金量和 專業知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關金融投資知識的中小投資者進行家庭理財。

　　在設計投資組合時，基金管理人一般依據下列原則：

　　在風險一定的條件下，保證組合收益的最大化；

　　在一定的收益條件下，保證組合風險的最小化。

　　具體來說，需要考慮以下幾個方面的問題：

　　第一，進行證券品種的選擇，即進行微觀預測，也就是進行證券投資分析，主要是預測證券的價格走勢以及波動情況。

　　第二，進行投資時機的選擇，即宏觀預測，預測和比較各種不同類型的證券的價格走勢和波動情況。例如，預測普通股相對于公司債券等固定收益證券的價格波動。

　　第三，多元化，即依據一定的現實條件，組建一個風險最小的資產組合。

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