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深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施的活動策劃
為了貫徹黨的十六屆三中全會和《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關(guān)于分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)的要求，深圳證券交易所制定了設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案并已經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù)實施，現(xiàn)予頒布：
一、基本原則
1、審慎推進(jìn)原則，深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案。設(shè)立中小企業(yè)板塊是落實分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)要求的具體安排，是基于現(xiàn)有市場條件的改革措施，重在摸索和積累經(jīng)驗。要把推進(jìn)發(fā)展進(jìn)程和市場可承受能力結(jié)合起來，及時化解風(fēng)險隱患，保持市場穩(wěn)定運(yùn)行。
2、統(tǒng)分結(jié)合原則。中小企業(yè)板塊在主板市場的制度框架下運(yùn)行，同時又是主板市場中相對獨(dú)立的板塊，要根據(jù)相關(guān)條件的成熟情況和中小企業(yè)板塊的運(yùn)行要求，積極推進(jìn)制度和技術(shù)創(chuàng)新。
3、從嚴(yán)監(jiān)管原則。中小企業(yè)板塊將針對中小企業(yè)的風(fēng)險特點(diǎn)，在發(fā)行核準(zhǔn)機(jī)制、信息披露機(jī)制、市場監(jiān)察機(jī)制和交易機(jī)制等方面作出適當(dāng)調(diào)整，采取有針對性的監(jiān)管措施，維護(hù)正常的市場秩序。
4、統(tǒng)籌兼顧原則。中小企業(yè)板塊的建立要與主板市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌考慮，積極落實《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，促進(jìn)主板市場和中小企業(yè)板塊的協(xié)調(diào)、穩(wěn)定發(fā)展。
二、實施框架
中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計，可以概括為“兩個不變”和“四個獨(dú)立”。即在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，在深圳證券交易所主板市場中設(shè)立的一個運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊。
1、兩個不變。中小企業(yè)板塊運(yùn)行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章，與主板市場相同；中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求，經(jīng)濟(jì)學(xué)論文《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案》。
2、四個獨(dú)立。中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)股板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。監(jiān)察獨(dú)立是指深圳交易所將建立獨(dú)立的監(jiān)察系統(tǒng)實施對中小企業(yè)板塊的實時監(jiān)控，該系統(tǒng)將針對中小企業(yè)板塊的交易特點(diǎn)和風(fēng)險特征設(shè)置獨(dú)立的監(jiān)控指標(biāo)和報警閥值。代碼獨(dú)立是指將中小企業(yè)板塊股票作為一個整體，使用與主板市場不同的股票編碼。指數(shù)獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊將在上市股票達(dá)到一定數(shù)量后，發(fā)布該板塊獨(dú)立的指數(shù)。
三、制度安排
針對中小企業(yè)板塊的特點(diǎn)，設(shè)立初期先在以下方面做出相應(yīng)制度安排：
1、發(fā)行制度
中小企業(yè)板塊主要安排主板市場擬發(fā)行上市企業(yè)中流通股本規(guī)模相對較小的公司在該板塊上市，并根據(jù)市場需求，確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。
2、交易及監(jiān)察制度
針對中小企業(yè)板塊的風(fēng)險特征，在交易和監(jiān)察制度上作出有別于主板市場的特別安排：一是改進(jìn)開盤集合競價制度和收盤價的確定方式，進(jìn)一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為；二是完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性；三是完善交易異常波動停牌制度，優(yōu)化股票價量異常判定指標(biāo)，及時揭示市場風(fēng)險，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。同時，根據(jù)市場發(fā)展需要，持續(xù)推進(jìn)交易和監(jiān)察制度的改革創(chuàng)新。
3、公司監(jiān)管制度
針對中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實行比主板市場更為嚴(yán)格的信息披露制度：一是建立募集資金使用定期審計制度；二是建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報告說明會制度；三是建立定期報告披露上市公司股東持股分布制度；四是建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)誠信管理系統(tǒng)；五是建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。
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