- 相關(guān)推薦
如何區(qū)別債券投資、基金投資與投資連結(jié)保險
概述
所謂債券投資是指購買債務(wù)人發(fā)行的債務(wù)憑證,也就是說把錢直接借給債務(wù)人,通過每年獲取利息和到期獲取本金而取得收益。而基金投資則是通過購買基金份額把錢交給基金管理公司進行投資管理,通過基金凈值的增長和分紅來實現(xiàn)收益。具體來說,二者的區(qū)別主要有以下幾點:
首先,債券投資反映的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,投資者購買后就成為該公司的債權(quán)人,債務(wù)人則保證按期付息和到期還本;而基金投資則反映的是一種信托關(guān)系,投資者通過合同(基金合同)把錢委托給基金管理公司管理,而基金管理公司則可以按照基金合同的規(guī)定自主投資于股票、債券等。
其次,債券投資收益比較確定,而基金投資收益存在一定的不確定性。設(shè)想一下,購買了100元的國債(其票面利率3%,期限5年),則收益基本上就已經(jīng)確定下來了:在今后4年內(nèi)每年能得到3元的利息收入,在第5年則能得到103元的本息收入。相比之下,基金投資的收益就存在著較大的不確定性因素,它與基金管理公司的投資運作能力密切相關(guān)。比如說,在今天申購了100份某只開放式基金,凈值是1.00元。經(jīng)過一年的運作,基金凈值上升為1.10元,則這一年的基金投資收益就是10%,但如果基金的投資組合收益為負(fù),則凈值會低于1元,投資人面臨損失。
最后,從中長期來看基金(特別是股票型基金)投資收益高于債券投資。由于回報總是與風(fēng)險成正比的,沒有風(fēng)險就沒有回報,債券投資在規(guī)避風(fēng)險的同時也就減少了回報;而基金則通過投資股票、債券,承擔(dān)了風(fēng)險,因此其收益從中長期來看是高于債券投資的。
基金投資與投資連結(jié)保險的區(qū)別
投資連結(jié)保險是一種集保險與投資于一身的新險種,是歐美國家人壽保險的主流險種之一。簡單地說,客戶購買投資連結(jié)保險后,每年支付的保費將按照保險合同的約定分成兩個部分:一部分進入保險賬戶,給予客戶壽險保障;另一部分進入投資賬戶,按照約定的管理費委托給保險公司進行投資運作,客戶通過投資賬戶凈值的增長和分紅實現(xiàn)收益。而基金投資則是通過購買基金份額把錢交給基金管理公司進行投資管理,通過基金凈值的增長實現(xiàn)收益。從本質(zhì)上說,投資連結(jié)保險仍然是一種保險產(chǎn)品,只是加入了一定的投資成分,而基金則完全是一種投資產(chǎn)品。具體來說,二者的區(qū)別主要有以下幾點:
首先,投資連結(jié)保險具有保險的功能,而這是基金所沒有的,但正因為如此,投資連結(jié)保險將客戶支付的保費中相當(dāng)?shù)囊徊糠钟糜跒榭蛻籼峁┪磥淼膲垭U保障,這就使得進入投資帳戶的資金有限,而基金可以將客戶投入的全部資金進行各種投資。所以,從投資角度來看,基金是一種更純粹的投資產(chǎn)品,更適合于一般投資的需求。
其次,兩種產(chǎn)品的預(yù)期收益是不同的。僅從投資的角度來看,這兩種產(chǎn)品可投資的范圍不同,從而引致了預(yù)期收益的不同:投資連結(jié)保險作為保險產(chǎn)品,它的投資范圍與保險公司目前允許投資的范圍是相同的,即存款、債券和證券投資基金這三大類,經(jīng)批準(zhǔn)還可部分投資股票;而基金的投資范圍中則主要是股票等預(yù)期收益更高的金融產(chǎn)品。因此,從總體上來看,基金的預(yù)期收益要高于投資連結(jié)保險。當(dāng)然,與此相對應(yīng),基金投資的風(fēng)險也會高一點。
最后,從產(chǎn)品的便利性來看,基金投資比較簡潔方便,投資者可以在銀行或證券公司開立賬戶,直接購買,并且購買后可以很方便的賣出;而購買投資連結(jié)保險則比較復(fù)雜,需要與保險公司簽訂合同,約定投資的期限等內(nèi)容,而如果提前終止合同,投資者往往會承受一定的損失,投資者在獲得保險保障的同時也在一定程度上失去了投資的靈活性,無法自行決定在什么時候進行投資,又在什么時候收回投資。
【如何區(qū)別債券投資、基金投資與投資連結(jié)保險】相關(guān)文章：
債券投資崗位職責(zé)11-29
投資基金的主要類別04-25
債券投資崗位職責(zé)3篇11-29
證券投資基金契約書09-15
基金投資顧問合同01-05
基金投資經(jīng)理崗位職責(zé)01-04
共同投資基金合同12-12