股票發(fā)行定價分析報告

股票發(fā)行定價分析報告

　　為了促進證券市場健康發(fā)展，維護股票發(fā)行定價的公正性與合理性，各申請公開發(fā)行股票的公司，在報送公開發(fā)行股票（A股）申報材料時，應提供定價分析報告，作為中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行價格的重要依據之一，股票發(fā)行定價分析報告指引。

　　定價分析報告應由發(fā)行人和主承銷商共同簽署。在定價分析報告中應對影響發(fā)行價格的因素進行全面、客觀地分析，詳細說明商定股票發(fā)行價格的依據和方法。報告所引用的資料必須真實并注明來源，運用的價格測算方法應科學、合理。定價分析報告應至少包括以下基本內容：

　　一、行業(yè)分析

　　1、公司所屬行業(yè)概況。

　　2、公司所屬行業(yè)的發(fā)展前景。

　　二、公司現狀與發(fā)展前景分析

　　1、公司在同行業(yè)中的地位（包括生產能力、前三年凈資產利潤率和利潤總額的行業(yè)排名、主要產品的市場占有率和在同行業(yè)中的技術領先程度等）。

　　2、公司主要產品國內、國外市場分析（包括營銷狀況、價格走勢等）。

　　3、公司主要產品所處發(fā)展階段，主要產品的技術含量、開發(fā)能力及替代產品的研究、開發(fā)情況，經濟學論文《股票發(fā)行定價分析報告指引(試行)》。

　　4、募集資金投資項目的情況（項目規(guī)模、產品方向、建設工期、工程進度、預計的盈利能力，如屬新產品應對該產品進行市場分析和投資風險分析）。

　　5、公司資產流動性和財務安全性分析。

　　6、公司盈利能力和發(fā)展?jié)摿Ψ治觥?/p>

　　三、二級市場分析

　　1、滬市、深市最近15個交易日與最近30個交易日的平均市盈率。

　　2、本行業(yè)上市公司的市場分析。

　　（1）行業(yè)面分析。本行業(yè)上市公司的數量與名稱、按上市地分別計算的本行業(yè)上市公司最近15個交易日與最近30個交易日的平均收盤價格、平均市盈率。

　　（2）可比上市公司分析。選擇屬本行業(yè)、流通股本相當、盈利能力接近的10家可比上市公司進行分析。應提供可比上市公司的名稱與代碼、總股本、流通股本、上市地、經營范圍、主營業(yè)務、主營業(yè)務收入增長率、上年度凈利潤、上年度每股盈利、上年度凈資產利潤率、最近15個交易日的收盤價格與市盈率、最近15個交易日的平均收盤價格與平均市盈率、最近30個交易日的平均收盤價格與當時平均市盈率，還應提供原發(fā)行時間及當時大盤指數、發(fā)行價格與發(fā)行市盈率、上市時間及當時大盤指數、掛牌日平均漲幅、掛牌后15個交易日的平均收盤價格、平均市盈率及當時大盤指數區(qū)間；對于可比上市公司不足10家的行業(yè)，可選取行業(yè)相近、流通股本相當、盈利能力接近的上市公司進行比較。

　　3、對預計發(fā)行時間內二級市場大盤分析及本行業(yè)上市公司的二級市場走勢預測。

　　4、近一個月已發(fā)行股票的中簽率。

　　四、發(fā)行價格的確定方法和結果

　　詳細說明發(fā)行價格的測算方法、二級市場的定位、商定的發(fā)行價格和市盈率倍數，并編制盈利情況和發(fā)行價格測算表。